共工财經局 ：從P2P到高科技，利潤持續下滑的信也科技還能堅持多久？

11月20日，信也科技發布了2023年第三季度未經審計的财務業績報告。财報顯示，2023年前三季度，信也科技實現營收93.24億元，同比增長15.33%；實現歸屬淨利潤18.16億元，同比增長5.91%。

但是在第三季度，信也科技增收不增利，實現營收31.975億元，同比增長7.6%；實現歸屬淨利潤5.66億元，同比下降5.52%。而這并不是信也科技第三季度獨有的現象。

早在2018年，信也科技的營收僅45.44億，但是歸母淨利潤爲24.69億元，淨利率高達54.34%。到了2022年，信也科技的營收突破百億，達到111.3億元，歸母淨利潤卻下滑至22.81億元，淨利率也下滑至20.49%。

從P2P的大風大浪走出來的信也科技似乎有些力不從心。

信也科技的前身拍拍貸發轫于P2P野蠻生長的時期。彼時的拍拍貸就因爲暴力催收、高額的利息而引起廣大消費者的不滿。

在社交網絡平台上仍可以找到各種各樣消費者對拍拍貸的批評，不少消費者直接稱拍拍貸是“騙子公司”。有消費者吐槽：“拍拍貸是個流氓公司，借到錢之前你永遠别想知道你到底需要付多少利息，等你知道了想取消申請已經是不可能！”

此外，還有不少消費者反映自己莫名其妙被注冊了拍拍貸用戶。一位匿名的拍拍貸員工透露，拍拍貸的合作商曾出現過問題，誤推送了一批未申請借款的客戶注冊，大概有2萬人受影響，被發現之後緊急注銷。彼時拍拍貸的管理亂象可見一斑。

盡管罵聲不斷，拍拍貸依然在金融監管逐漸收緊時實現轉型。2017年信也科技登陸美股；2019年，信也科技對外宣布正式升級爲“信也科技集團”（FinVolution Group)，并推動從網貸到助貸的商業模式轉型。2020年，拍拍貸更是對外宣布完成存量業務的清零和退出，成爲首家完成清退的上市網貸機構。

但實際上，信也科技換湯不換藥。即便是從網貸轉爲助貸機構，拍拍貸的暴力催收、侵犯消費者隐私的問題依然沒有被改善。黑貓投訴上，拍拍貸的近30天投訴量超過700條，累計投訴量更是超過35000條。

不僅如此，信也科技還推出了koo錢包，似乎是要再造第二個拍拍貸。koo錢包雖然展業不順利，但卻把拍拍貸的毛病都繼承過來了。在互聯網，随處可見消費者對koo錢包套路貸的哭訴。

一位服裝店的老闆就稱自己本沒有資金壓力，被koo錢包的業務員忽悠下載koo錢包APP，借了37000元，不僅無法把錢退還，還要白白交利息。轉型過後的信也科技依然沒有改變網貸粗暴和野蠻的底色。

數據顯示，信也科技近五年累計研發投入超過24億元，其中今年三季度科研投入約1.33億元，同比增長5.6%。截至三季度末，信也科技共登記軟件著作權231項，并成功提交168項專利申請，其中51項發明專利已授權。

但奇怪的是，2022年9月，上海市高新技術企業認定指導小組發布了2022年第一批撤銷資格的高新技術企業名單，以“高新收入占比不達标”将“上海拍拍貸金融信息服務有限公司”移除高新技術企業名錄。信也科技的科技含量到底如何值得懷疑。

不過值得注意的是，信也科技也在向國際發力。财報顯示，2023年三季度，信也科技信在國際市場促成借款金額22.1億元，同比增長99.1%；截至三季度末，國際市場在貸餘額12.9億元，同比增長101.6%；國際業務錄得營收5.85億元，同比增長67.3%，占公司總營收的比重提升至18.3%。

而東南亞是信也科技布局的重要市場。據悉，2019年信也科技獲得在印度尼西亞的金融許可，旗下"adakami"注冊用戶超過2100萬。今年7月，信也科技印尼業務ceo顧鳴在采訪中稱，“adakami”現在已經成爲當地最受信賴和喜愛的金融科技品牌之一，未來印度尼西亞業務将會獨立融資。

但是，目前信也科技的國際業務占比仍然有限，且可能會面臨國外更爲複雜的市場和政策風險。11月8日，印尼金融服務監管局發布政策文件，加強對基于技術的聯合資助服務 (P2P借貸服務）的監管，内容包括降低合規利率、限制借貸平台數量、控制放款額度以及規範催收等等。

信也科技能否成功走出海外還有待觀察。

責任編輯：劉曉燕